煤焦油作为加工精制的原料以制取各种化工产品，也可直接利用，作为工业型煤、型焦和煤质活性炭用的粘结剂的配料组分，还可用作燃料油、高炉喷吹燃料以及木材防腐油和烧炭黑的原料。煤焦油是生产塑料、合成纤维、染料、橡胶、医药、耐高温材料等的重要原料，可以用来合成杀虫剂、糖精、染料、药品等多种工业品。
煤焦油是焦化工业的重要产品之一，可由煤焦油工业专门进行分离、提纯后加以利用。焦油蒸馏残液，为多种多环高分子化合物的混合物。用于制屋顶涂料、防潮层和筑路、生产沥青焦和电炉电极等。中低温煤焦油和高温煤焦油的性质和组成有明显差别，应分别加工。中低温煤焦油可以经加氢处理生产柴油、汽油等车用发动机燃料油和化学品。
高温煤焦油加氢制燃料油比中低温煤焦油加氢难度大，按照传统加工工艺，高温煤焦油各馏分经进一步加工，可以分离出多种化工产品。
目前国内焦油加工装置普遍较分散、规模偏小，能耗高且严重污染环境，产品品种少，尤其是高质量、高附加值产品较少，质量较差，生产成本高，经济效益差。今后煤焦油应走集中、大型化加工路线，增加煤焦油深加工产品的种类，提高深加工产品的质量。
